发布日期：2024-08-01 12:05 点击次数：140
5月15日，证监会制定发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，对程序化交易监管作出全方位、系统性规定，进一步促进程序化交易规范发展富鑫贷，维护证券交易秩序和市场公平。新规将自2024年10月8日起正式实施。
证券市场程序化交易，也就是市场常说的量化交易，是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在证券交易所进行证券交易的行为。
程序化交易是信息技术进步与资本市场融合发展的产物，在我国市场起步较晚，近年来发展较快，已成为证券市场重要的交易方式。程序化交易有助于为市场提供流动性，促进价格发现。但程序化交易特别是高频交易相对中小投资者存在明显的技术、信息和速度优势，一些时点也存在策略趋同、交易共振等问题，加大市场波动。
近年来，证监会已针对程序化交易监管出台系列措施，包括加强量化私募基金备案问询，建立健全数据统计监测机制，在股票市场建立程序化交易报告制度等。此次出台的管理规定明确，总体要求是，证券市场程序化交易相关活动应当遵循公平原则，不得影响证券交易所系统安全或者扰乱正常交易秩序。
程序化交易报告管理方面，新规明确，程序化交易投资者应按规定报告账户基本信息、资金信息、交易信息、软件信息等信息，并落实“先报告、后交易”要求，在履行报告义务后方可进行程序化交易。
交易监测和风险防控方面，证券交易所将对申报速率高、撤单频率快、导致多只证券交易异常或市场运行异常等异常交易行为实施重点监控。同时，进一步压实证券公司客户管理职责，明确机构投资者合规风控要求。
加强高频交易监管方面，新规明确高频交易的定义，并从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求。比如，交易所可适当提高高频交易收费标准，从严管理高频交易投资者的异常交易行为等。